银行理财疯狂猛涨一万亿？教育理财投资者要从六大方面下猛药

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银行理财4月份猛涨1万多亿！为啥那些发誓不再投资银行理财的人又开始疯狂买银行理财了？

最新数据，今年4月份银行理财产品规模出现大幅上涨，4月末银行理财产品存续规模约为27.37万亿元，比3月末增加了1.34万亿元，不但一举终止了近6个月的银行理财产品规模持续下降，还大幅度的增长。这让众多专业人士很奇怪，曾经在去年底和今年被那些理财产品亏损的诅咒发誓再也不购买银行理财的投资者难道又回来了吗？

同时，继去年两次银行理财净值回撤遇到大规模的赎回潮，众多理财机构高喊要教育理财投资者后，最近又有中银协专家呼吁：做好理财市场的投资者教育，关乎中国金融市场的长治久安。并明确提出，理财行业投资者教育工作意义重大，投资者教育是理财业务顺利实现净值化转型的根本保障，投资者教育将再次在理财行业被提上日程。

根据四月份我国银行理财规模增长1万多亿的现实，从六大方面教育理财投资者确实很有必要。

第一大理财投资者教育，银行理财是风险理财，那些说银行理财是稳健理财的机构和销售人员都是骗人的。

最应该教育理财投资者的是，目前的银行理财已经不是过去稳健开进的银行理财，我们应该理直气壮、特别明确地告诉银行理财的投资者，目前的银行理财已经从稳健理财转变为风险理财，从风险的角度看，银行理财与一般的金融机构理财没有本质的区别，特别是去年两次银行理财产品净值的大规模回撤以及2022年底21%的银行理财亏损，我们更应该明确告诉银行理财的投资者，银行理财投资不是存款，银行理财也不再是稳健理财，那些银行理财机构、银行机构工作人员和银都理财经理等所说的银行理财没有风险、银行理财是稳健理财等宣传都是虚假的、骗人的。

只有真正让银行理财投资者认识和接受银行理财的风险，才能真正让银行理财市场得到健康发展和长治久安，否则，银行理财市场无论多么火爆都可能会成为“空中楼阁”，因为没有风险投资者的根基支撑。

教育银行理财投资者明白投资风险、了解风险、知道投资有风险，才是银行理财美好的未来，靠稳健理财欺骗投资者是无法长久的。

第二大理财投资者教育，理财业绩比较基准并不是真正能够实现的未来收益

我们对理财收益率的表述，从以前的预期收益率到后来的业绩比较基准，虽然会提示，业绩比较基准并不代表未来业绩，但是在现实中，银行理财销售人员往往仍然拿着银行理财业绩比较基准与银行存款利率进行比较，以此来说明银行理财收益率高于存款利率；更有甚者，弱化银行理财业绩比较基准与存款利率的区别，一律用收益率来进行比较，导致一些银行理财购买者根本没有搞清楚自己办理的到底是银行理财还是银行存款。

现实中，很多人并没有真正搞清楚业绩比较基准和存款利率的区别。一个朋友说，本来到银行想存款10万元，但是现在存款一年定期的利率也只有2%左右，而银行工作人员推荐一年期限的收益率可以达到3.5%，提高了近一倍的收益，所以就办理了一年期限3.5%的业务。这才是现实，因此 真正的银行理财投资者教育的核心是要分清楚银行存款和银行理财的根本区别，以及银行理财业绩比较基准和银行存款利率的根本区别。这才是最应该进行教育的内容。

第三大理财投资者教育，银行销售理财时要充分揭示风险，否则可以起诉赔偿

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我们现在一直强调的银行理财投资准则是风险由“买者自担”的原则，因此，对银行理财产品出现的风险几乎全部由银行理财投资者承担。合理吗？似乎很合理，毕竟“愿者上钩”，你自愿投资购买的、所以你承担亏损你活该。

真的合理吗？教育理财投资者就要告诉他们，在购买银行理财产品时自己具有的权利。金融机构具有承担理财产品风险揭示的义务，只有在秉承了“卖者有责”“风险匹配”的基本原则开展的银行理财产品销售，也就是说，“卖者尽责”才能“买者自担”。

但现实中，银行理财机构去并没有完全提示风险，甚至都没有告诉投资者有风险，这是不是应该教育投资者出现这样的情况，投资者可以不承担风险？

2022年以来银保监会分别向光大理财、中银理财、农银理财等三家大银行理财机构罚款430万、460万和240万；2023年3月31日又对建信理财因存在六项违法违规行为被罚540万元。其中“投资资产相关风险信息披露不到位”是否意味着没有向投资者充分提示投资风险，那么，作为理财产品投资者是否可以向银行理财机构索取赔偿？

第四大理财投资者教育，银行理财机构由于投资过程中出现违规而产生的风险是否可以要求赔偿？

教育银行理财投资者，最重要的是要保障投资者的权益不受侵害，这是理财投资教育的根本，如果不能以保障投资者的权益为根本，这样的投资者教育无异于“那个啥”。

理财投资者把资金交给理财机构进行投资理财，银行理财机构就应该依法、合规、对风险负责任地进行理财。但是现在的理财机构为了获取更大的利益，违规操作加大了银行理财产品的风险。

比如期限错配问题导致流动性风险，比如没有严格按照理财产品的风险等级配置理财资产而是向更高的风险等级资产进行投资等。应该说，2022年的两次银行理财产品亏损愈演愈烈，这两方面的原因具有非常重要的作用。

在监管部门对四家银行理财公司的处罚中，有三家理财公司存在 “开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标“，有可能导致在理财产品到期兑付时不能及时足额兑付和赎回；有3家理财公司违反了 “公募理财产品持有单只证券的市值不超过该产品净资产的10%、全部公募理财产品持有单只证券的市值不超过该证券市值的30%“等这一集中度的规定，导致理财公司的投资风险过于集中而加大，这也是2022年11月份银行理财由于债券价格波动导致的大幅度回撤时，出现了”踩踏“现象导致理财净值波动的加剧的原因。

更大的风险性投资必然导致银行理财风险程度加大，而如果银行理财机构出现业务操作违规而风险加大，银行理财投资者是否可以要求理财机构进行赔偿？这才是银行理财投资者教育的重要保障。

第五大理财投资者教育，银行理财如果承诺不会亏损虽然无效但是可以要求赔偿

我们已经从法理、道理上强化了“理财有风险、投资需谨慎”，也强化了所有的理财都有风险，所有的理财机构不能承诺保本和保息。

但是现实中呢？一些银行理财销售人员，不仅不充分提示银行理财投资风险，而且还通过强化银行理财没有风险来诱导投资者购买银行理财，甚至有的银行理财销售人员还有意无意地强调：我们的银行理财产品都是按照预期收益率兑付的。这无疑是向投资者变相地承诺了保本保息。

当这样的投资出现没有达到收益率、特别是出现亏损时，银行理财投资者是否有权向银行理财机构进行索赔并要求按照业绩比较基准进行赔偿？

诚实、守信、充分提示风险，这才是理财投资者教育的前提，也是确保理财市场未来良性发展的基础性保障，否则一个充满着不确定性信息的理财市场是无法长久的。

第六大理财投资者教育，要教育理财投资者看懂产品说明书并知道理财无论亏损还是盈利都要收取各项费用的

如果你在银行网点购买银行理财产品，相信大多数投资者都没有或者根本不可能认真看银行理财产品说明书，原因是内容太多，根本没有可能看完；还有一个非常重要的原因，大多数理财产品投资者根本看不懂理财产品说明书，这才是最应该教育的内容。要让理财产品说明书内容更规范、更说人话、让人看懂，而不是一堆专业术语看起来很高大上，但是根本没有看懂。

还有就是要让理财投资者知道，所有的理财产品投资都是要收取各种费用的，有销售手续费、托管费、管理费、赎回费等各种费用，每一家理财机构、每一款理财产品收取的费用各类和比例是不同的，更重要的是，即使理财产品最后亏损了，这些费用也是照收不误的。这也是为什么去年底有21%的理财产品亏损而银行理财机构仍然实现利润增长两位数的原因。这一点是否合理？一定要跟理财投资者讲清楚。

教育理财投资者确实有很多工作要做，但根本的教育在于要让理财投资者知道自己的权益在哪里？自己的利益受到侵害以后如何维权？自己在投资时如何减少失误和欺骗？这才是教育理财投资的核心和本质，而不是让理财投资者盲目地接受亏损的结果。（麒鉴）

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