万家基金冠军与“新生”并存，“推星”计划下谁能成为下个冠军？

原标题：万家基金冠军与“新生”并存，“推星”计划下谁能成为下个冠军？

作者 | 李海霞

编辑| 付影

来源 | 独角金融

作为“老十家”之一的万家基金管理有限公司（下称“万家基金”）近年来规模稳步增长，一些明星基金经理管理的产品业绩可圈可点。

比如有“科技赛道猎手”之称的基金经理黄兴亮，其管理的万家行业优选混合，曾经在2019年、2020年取得了同类第9、第14的排名。

2022年，基金经理黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置包揽主动权益类冠亚军，成为万家基金最闪耀的明星基金经理。

明星基金经理是行业内吸“金”所在，给基金公司带来市场关注度，以及规模、影响力和品牌层面的提升。继黄海之后，谁能成为下一个冠军基金经理，谁又能打破基金行业的“冠军魔咒”？

基金经理黄海凭何夺冠？

2022年，基金经理黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置分别以年度48.55%、43.65%的涨幅包揽主动权益基金冠亚军。

这一成绩并不意外。整个2022年，黄海所管理的基金业绩排名一直位于前列，在2022年前三季度基金业绩排行榜上，其所管理的三只基金万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置、万家精选混合就将冠亚季军全部收入囊中。

梳理冠军基金经理黄海的履历，早期曾在上海申银万国证券研究所、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责任公司任职，2015年4月加入万家基金，2020年开始担任基金经理，现任副总经理、投资总监、基金经理。从业两年多，即在众多基金经理中脱颖而出，一举揽获冠亚军，堪称业界“黑马”。

黄海管理的冠军产品万家宏观择时多策略，规模从2021年末的0.82亿元增至2022年末的18.04亿元，一年内规模增长2100%。

亚军产品万家新利灵活配置，2021年三季度末规模为1.87亿元，到2022年三季度规模为10.07亿元，一年内规模增长438%。

展开全文

此外，黄海管理的另外一只基金万家精选混合2022年度涨幅35.5%，远高于同类平均的-20.68%。规模从2021年末的6.58亿元增至2022年末的7.89亿元，一年内规模增长19%。

三只基金业绩与规模如此增长幅度在公募基金行业并不多见。究其原因，主要在于黄海押中了煤炭新能源。从所管基金持仓情况来看，2022年四季度在管基金重仓了陕西煤业（601225.SH）、山西焦煤（000983.SZ）、中国海油（600938.SH）、广汇能源（600256.SH）、中国神华（601088.SH）等股票。

2023年初复盘过往投资历程时，黄海表示他在行业选择上下更多的功夫，抓住经济发展中关注度最高的主流公司和行业，如2016年的建筑、地产，2017年的地产、白酒和光伏，2019年的农业和猪周期。

回顾黄海的持仓变动情况，此前他所管理的三只基金的主要重仓了房地产业，从2022年一季度开始，逐渐减持地产股，增持煤炭、油气等资源股。

2022年，煤炭行业出尽风头，全年涨幅10.95%。其中，陕西煤业涨超70%、山西焦煤涨超50%。随着重仓股票大涨，基金业绩也水涨船高，最终将黄海推上冠军宝座。

在致持有人的信中，对于为何提前布局煤炭板块，黄海道出了缘由：从过去5-10年来看，在全球推动碳中和的背景下，上游的资本开支和产能投放都严重不足，供给与需求增长产生缺口，缺口的弥补需要时间。在此背景下，一些资源品公司对应的产品价格稳步上行，即使在需求很差的情况下，价格出现阶段性下降，一旦需求恢复之后，价格弹性会很大。

冠军光环背后，万家基金成色如何？

顶着冠军的光环，万家基金也备受市场关注。光环背后，万家基金其他产品表现如何呢？

所谓龙生九子，各不相同。即便是同一家公司的产品，收益也可能天差地别。2022年，基金经理黄海押注煤炭行业，夺得冠军，也有产品投向科技板块，业绩在公司垫底。

万家人工智能混合A、C类份额2022年跌42.03%、42.5%，低于同类平均的-20.68%。规模分别从2022年末的4.05亿元、0.18亿元，降至2022年末的1.95亿元、0.1亿元。

基金经理耿嘉洲2012年7月加入万家基金管理，2020年5月14日起担任万家人工智能混合基金经理，是从业两年的“新生”。该基金也是其管理的唯一一只产品。

万家人工智能混合主要重仓了科技板块，重仓股票包括中国软件（600536.SH）、振华科技（000733.SZ）、金山办公（688111.SH）、立讯精密（002475.SZ）等。不过，2022年科技板块下行，市场表现不佳。

综合所有产品表现来看，万家基金整体业绩跑赢大盘。据Wind数据显示，万家基金近一年业绩跌3.92%，高于沪深300的-14.19%。

来源：Wind

不过，整体业绩不错下，也有基金出现清盘。2023年1月5日，万家瑞泰混合A发布公告称，截至2023年1月4日，该基金资产净值已连续50个工作日低于5000万元，于1月5日起进入基金财产清算程序。

2022年12月29日时，万家瑞泰混合A已经做出基金资产净值连续低于5000万元的风险提示。

从业绩来看，万家瑞泰混合A三季度业绩排名位于前部分。清仓或与起始规模不大有关。2021年10月27日成立时，该基金规模为1.2亿元，2022年上半年末规模降至0.45亿元，临近清盘线。哪怕在2022年6月21日，增聘基金经理尹诚庸，与谷丹青共管，也未能挽救清盘风险。

来源：天天基金网

金融市场优胜劣汰是客观规律，未得到投资者认可与申购的基金难以在行业立足。唯有做大业绩，塑造自身影响力，才能在市场占有一席之地。

万家基金能否复制另一个黄海？

作为老十家之一，万家基金在行业内有一定地位。

万家基金成立于2002年，旗下管理产品类型囊括货币型、债券型、混合型、股票型、指数型、FOF等在内的各类公募、专户基金产品。

近年来，万家基金规模持续稳步增长，从2020年末的1886.3亿元，达到2022年末的3469.8亿元，排名从第31位上升至24位，2年上升7位。

来源：Wind

这样的业绩与实力让万家基金赢得了市场的认可，近年来先后摘得15座金牛奖项，13座金基金奖项及13座明星基金奖项。

万家基金近年取得成绩与明星产品、明星基金经理策略不无关系。

基金经理黄海之前，有“科技赛道猎手”之称的黄兴亮是万家基金瞩目所在。黄兴亮管理的万家行业优选混合，曾经在2019年、2020年取得了同类第9、第14的排名，获得五年期开放式混合型持续优胜金牛基金、金基金偏股混合型基金三年期奖等奖项。

此外，万家基金的基金经理们，比如黄海、刘洋、李文宾等乐于与公众交流，发表自我观点。在全民化财富时代下，拉近与投资者的距离，扩大自身及公司影响力，在某种程度上也促进了公司整体业绩的增长。

不可否认，在权益投资大时代，明星基金或者冠军基金，以及明星基金经理是行业内吸“金”所在。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示，明星产品和明星基金经理之所以成为明星，更多的是因为过往业绩，因此明星经理往往也有更强的行业经验，除了能给基金公司带来市场关注度、规模、影响力和品牌提升之外，在实际业绩方面往往也做得不错。

不过，行业也有“冠军魔咒”的说法，即上一周期内业绩好的头部基金，进入下一个周期后难以维持增长态势。

2021年，“双料冠军”前海开源基金管理有限公司基金经理崔宸龙管理的前海开源新经济混合和前海开源公用事业股票同类排名均位居第一。不过，崔宸龙2022年业绩却出现“变脸”，其所管基金近一年来业绩排名均位于后半部分。冠军产品前海开源新经济混合2022年跌24.14%，低于同类平均的-20.68%；前海开源公用事业股票2022年跌26.02%，低于同类平均的-19.84%。

来源：天天基金网

崔宸龙对新能源情有独钟，旗下基金多配置了比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）等股票，不过，2021年大涨的新能源板块2022年出现下调。

对于“冠军魔咒”，柏文喜称，将军死沙场是著名古训，战场上很难有永远的常胜将军，而基金行业也一样，基金经理往往由于业绩而出名并受到高度关注，但其很难总是保持行业冠军的业绩。

迈入2023年，万家基金会推出哪些基金经理？谁能成为下一个黄海？

在万家基金官网首页，推荐了基金经理莫海波、刘洋、李文宾等，三位均于2015年加入万家基金。

美国圣约翰大学工商管理硕士学位的莫海波，现任副总经理、基金经理。其管理的万家甄选最近两年收益率19.49%，主要聚焦农业、军工、地产板块。

毕业于上海社会科学院财政学专业的刘洋在万家基金权益投资部基金经理。其管理的万家瑞隆A，最近两年收益率21.54%，主要布局农业、新能源。

李文宾曾在中银国际证券有限责任公司、华泰资产管理有限公司担任研究员，现任万家基金权益投资部基金经理。其管理的万家汽车新趋势混合，最近两年收益率39.54%，重点关注新能源车、碳中和。

金融市场波谲云诡，难有长胜将军。牛市时是否为投资者带来真金白银的好收益，熊市又是否能抵抗住风险，直接体现基金经理水平。

冠军基金经理黄海为我们提供了一种“绝对收益思维”的投资思路。复盘时黄海讲到，在操作中偏谨慎，秉持绝对收益的思路进行投资。随着政策在宏观经济发展中的作用越来越大，把估值的安全垫放在比较靠前的位置。

此外，他还表示，在行业配置上做好动态持有，保持组合的平衡性，不断将一些风险收益比更高的公司置换进来，对部分风险收益比差的公司进行减仓。

当机会来了，我们勇于抓住；面临风险时，如何最大限度减免损失则是每个投资者最大的期盼。你更倾向于哪个基金经理的投资观念？2022年你买过的哪只基金给你带来不错的收益？评论区留言讨论吧。返回搜狐，查看更多

责任编辑：